Grupo Industrial Saltillo (GIS), un productor mexicano de autopartes, insumos para el hogar y la construcción, firmó un nuevo acuerdo de venta de Calorex, su negocio de calentadores para agua, ahora con la firma italiana Ariston Thermo.
La transacción, que aún espera aprobaciones regulatorias, incluye a las subsidiarias de la mexicana denominadas Calentadores de América, Fluida y Water Heating Technologies, dijo la compañía en un comunicado.
“Para GIS esta operación representa la oportunidad de enfocar y simplificar nuestro portafolio, alineándose a nuestra estrategia de largo plazo; para el negocio de calentadores para agua, es además la oportunidad de sumarse a un gran jugador para potenciar su crecimiento al integrarse a una empresa global altamente enfocada en esta industria”, escribió en el comunicado José Manuel Arana, director general de GIS.
El precio acordado fue de dos mil 787 millones de pesos (146 millones de dólares), cifra 29% por debajo de lo que la empresa pretendía obtener en mayo de 2017 cuando había pactado la venta de Calorex a la estadounidense Rheem Manufacturing.
El cambio no obedece a decisiones en manos de GIS, sino a condiciones de mercado e interés del nuevo comprador, apuntó la empresa.
“Son factores externos, las situaciones en los mercados cambian constantemente”, dijo a Sentido Común Ricardo Sandoval, director de relaciones institucionales de la también productora de autopartes. “Las sinergias y valores que representa para el comprador anterior y para el nuevo son distintos, y cada uno realiza sus cálculos”.
No obstante, señaló Sandoval, con el precio actual la operación sigue siendo muy positiva para GIS.
“Vemos que la propuesta nueva reconoce el valor de negocio en el futuro, por eso sigue siendo atractivo para nosotros”, agregó el directivo.
El acuerdo anterior fue frenado, y finalmente cancelado debido a que la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) consideró que su cierre representaría obstaculizar la libre competencia en el sector de calentadores de agua.
Ariston Thermo no tiene presencia en México, una diferencia sustancial con Rheem Manufacturing, que cuenta con centros de producción en Nuevo Laredo, en el estado de Tamaulipas, y Mexicali, en Baja California, lo que tal vez de confianza a la empresa de ahora sí vender su filial.
Para la firma europea la compra significaría su entrada al mercado mexicano de soluciones para el calentamiento de agua en los sectores residencial y comercial, además con una buena posición.
“La adquisición de Calorex va en continuidad con la estrategia lanzada hace algunos años para construir una plataforma industrial americana para nuestro grupo”, escribió en el comunicado de Ariston Paolo Merloni, su presidente. “Con Calorex y sus otras marcas líderes, Ariston Thermo fortalece significativamente este camino, que comenzó en 2016 con la adquisición de NTI en Canadá y continuó en 2017 con HTP en los Estados Unidos”.
La firma, con sede en Milán, Italia, prevé incorporar, de cerrar la adquisición, a 850 trabajadores.
GIS utilizará los recursos de la venta, si es concretada, para el prepago de deuda y propósitos generales, lo que le brindará mayor flexibilidad para invertir en otros negocios y mejorar su rentabilidad.
Calorex es una compañía con más de 70 años de existencia –desde el 2000 parte de GIS– que comercializa calentadores de agua a gas, eléctricos y solares, además de accesorios de tubería de plástico, cobre y hierro fundido y otros productos de sistemas hidráulicos.
En 2017 generó ingresos por 130 millones de dólares, de los que 15% provinieron de Estados Unidos, de acuerdo con Ariston.
La empresa mexicana contó con la asesoría financiera del área de banca de inversión de HSBC; contable por parte de Deloitte y soporte legal de Santamarina y Steta.
FUENTE: SENTIDOCOMÚN
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