La reconfiguración de los incentivos fiscales para mitigar el empleo informal, la eliminación de barreras deducibles en el capital de trabajo de las empresas y el impulso al financiamiento productivo frente a los estándares de la OCDE dominan el debate macroeconómico en el país. Luis Curiel, socio experto en litigio tributario de la firma legal Santamarina y Steta, presentó un análisis técnico que delinea dos propuestas fiscales de costo cero. A través de modificaciones puntuales a la Ley del Impuesto sobre la Renta (ISR), las iniciativas buscan potenciar la competitividad de las unidades económicas mexicanas y acelerar el crecimiento del mercado interno en este 2026.
Deducibilidad total de prestaciones para combatir el empleo informal
La primera reforma propuesta se enfoca en desmantelar los desincentivos fiscales que frenan la contratación formal. De acuerdo con las métricas más recientes de la Encuesta Nacional de Empleo, la tasa de informalidad laboral escaló por encima del 54.8%. Curiel advirtió que este fenómeno responde, en gran medida, al remanente de la reforma fiscal de 2014, la cual limitó a los patrones a deducir únicamente cerca de la mitad de conceptos clave de la nómina, tales como la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU), los aguinaldos, los vales de despensa y los salarios mínimos.
El planteamiento de la firma legal promueve retornar al estándar internacional bajo los siguientes pilares de viabilidad:
-
Deducción al 100%: Permitir la deducibilidad total del capital de trabajo y prestaciones exentas para los empleados, alineando a México con el 99% de las naciones a nivel global.
-
Margen de maniobra fiscal: La holgura presupuestal actual para implementar esta medida se sustenta en que la recaudación federal por concepto de ISR se ha triplicado en los últimos 12 años.
-
Efecto multiplicador: Al abaratar el costo de la formalización patronal, se propicia el tránsito de trabajadores hacia esquemas con seguridad social, incrementando la competitividad corporativa.
Diagnóstico de Penetración de Crédito al Sector Privado (% del PIB)
La limitante a la deducción de intereses aprobada en 2020 mantiene a México rezagado frente a sus socios comerciales de la región y del bloque OCDE:
| Región / Organismo Internacional | Participación del Crédito respecto al PIB | Estatus de la Regulación Fiscal en México (2026) |
| Promedio Países de la OCDE | 120.0% del PIB | Restricción al 30% de la utilidad neta en pago de intereses |
| Chile | 103.4% del PIB | Propuesta: Exentar la limitante si el acreedor reside en México |
| Brasil | 75.8% del PIB | Objetivo: Reactivar la atracción de créditos corporativos |
| México (Rango más bajo de la OCDE) | 34.7% del PIB | Fuente de datos financieros: Banco de México (Banxico) |
“Si re-analizamos el tema, podríamos buscar una deducción del 100% en prestaciones y así estimular la formalidad, la cual acarreará mayor competitividad para las empresas y mejores condiciones para los trabajadores. En el 99% de los países del mundo, el capital de trabajo se deduce al 100%. Por otro lado, la propuesta crediticia consistiría en quitar la limitante a deducciones al ISR por el pago de intereses que rebasen el 30% de su utilidad, establecida en 2020. Se puede establecer esta exención cuando el acreedor sea residente en México, de manera que el fisco reciba el impuesto por aquel lado y no deje de recaudar”. — Luis Curiel, Socio de Santamarina y Steta.
Estímulo al financiamiento bancario en sintonía con el Ejecutivo
La segunda reforma costo cero aborda de forma directa el raquítico acceso al crédito comercial que padecen las empresas en el país. Datos consolidados del Banco de México (Banxico) colocan a la nación en el sótano del bloque de la OCDE, con una penetración del financiamiento de apenas el 34.7% del Producto Interno Bruto (PIB). Esta cifra contrasta severamente con el promedio del organismo internacional, que ronda el 120%, e incluso con economías latinoamericanas como Chile (103.4%) y Brasil (75.8%). La urgencia de expandir el crédito fue formulada de igual manera por la Presidenta Claudia Sheinbaum Pardo durante su reciente intervención en la Convención Bancaria.
Para destrabar esta anomalía financiera, Santamarina y Steta propone eliminar la regla restrictiva que impide deducir los intereses que excedan el 30% de la utilidad de la empresa, una norma incorporada en la miscelánea fiscal de 2020. La viabilidad técnica del ajuste radica en aplicar esta exención exclusivamente cuando el acreedor financiero posea su residencia fiscal en territorio nacional. Mediante este candado, el Servicio de Administración Tributaria (SAT) no sufre una merma en sus ingresos fiscales debido a que captura el impuesto correspondiente a través de la entidad financiera receptora de los intereses. Esta doble estrategia legal dota al sector privado de las herramientas de apalancamiento necesarias para expandir sus operaciones sin comprometer la estabilidad y la soberanía de la hacienda pública mexicana.
